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委托单有哪些不同的类型(委托单类型)

财都网2022-12-30 16:41:58财都小生

委托单

向你的经纪人下委托单(order),是令人很兴奋的时刻。这表示你已经做好研究、考虑好自己的状况,并且准备付诸实施。委托单的类型有两种:市价委托单和限价委托单。

1.市价委托单

市价委托单(marketorder)非常容易理解,这种委托单指示你的经纪人,按照交易市场当时的卖价购买某种证券,就这么简单。你的买入价格,就是当委托单到达营业厅时的交易价格。现在的通信速度非常快,你的买入价格和下单时的交易价格,如果不是完全相同,肯定也是非常接近。举例来说,假设《先生杂志》现在的交易价格是每股15.50美元,你下市价委托单买入100股。如果你的买入价格不是恰好15.50美元,那么,很有可能买入价格会介于15.40美元和15.60美元之间。

2.限价委托单

限价委托单(limitorder)指示经纪人,按照你设定的价格或者更好的价格,买卖某种证券。也就是说,如果你下单指定以每股10美元卖出某只股票,那么,你的经纪人将会以每股10美元或者更高的价格卖出。如果你下单指定以每股20美元买入某只股票,那么你的经纪人将会以每股20美元或者更低的价格买进。

限价委托单和停损委托单(紧接着将会介绍)都具有时效性。当你下限价委托单时,它要么是当日有效单(dayorder),要么是取消前有效单(Good-Tll-CancelledOrder,GTCorder)。当日有效单,不管设定的条件有没有达成,在当天交易结束时就失效;取消前有效单在交易条件达成前一直有效,但是有可能交易条件永远都达不到。

我很喜欢限价委托单,而且也几乎只使用这一种委托单。评估一家公司、确定好一个合理的价格购买它的股票、在取消前有效单中指示经纪人以那个价格买进,然后这件事抛诸脑后,没有比这更好的方法来保持对市场的冷静了。如果股票到达了你设定的买入价格,经纪人就会帮你买入,然后给你寄一份确认报告:如果没有达到设定价格,你永远都不会听到和它相关的信息。卖出股票也是这样操作的。如果持有的股票正在向你心目中的好价格挺进,打电话给经纪人,指定你想要卖出的价格和卖出的股票数量,然后将这件事置之脑后。或许,几天以后,这只股票短暂上涨,到达你设定的价格,然后继续上涨或者下跌。你将会收到经纪人的确认报告告诉你,股票已经按照设定价格卖出。

当然,你不应该从字面意思来理解,忘掉自己下的限价委托单。你最不希望发生的事情,就是股票价格达到了它的买入价格,而你的核心账户却没钱可用,万一发生这样的事情,你就会真正领教经纪人的厉害。当我说,忘掉自己下的限价委托单时,我的意思是放松心情,让市场自己去做它想做的事。十次有九次,我的限价委托单到了设定的价格,但是我从来没有为了等候确切的买入和卖出时机而紧张得流汗。我已经在限价委托单上把价格指定得清清楚楚,如果到达了这个价格,非常好,如果一直没有,就先搁在一边。

当然,有人会认为我在胡说八道。他们说,下了限价委托单,然后将它们抛诸脑后,这是非常愚蠢的行为。他们认为,能够盯着一只股票的价格,并且选取合适的时间买入和卖出。假设你以每股15.50美元的价格买入《先生杂志》,当它的价格攀升至30美元时,你会卖掉吗?可以重新对《先生杂志》进行评估,如果你认为它还会继续上涨,那么下限价委托单,当它的价格到达31美元时,卖掉一半的股票。有些人会说,这样做很愚蠢,因为它的股票价格有可能上涨到35美元。或许、可能、原本可能、差不多到达了,这样的事情曾经发生在我的一个朋友身上,股价差不多到了设定的价格,任何人都可以这样无止境地猜测下去。但是,多赚1美元,并且继续持有一半的股票,对于我来说已经很令人满足了,接下来,你可以再下个限价委托单,当它的价格到达每股36美元时,卖掉剩余的股票。哦,一些评论者又说了,如果它上涨到了40美元呢?那么你就犯错误了。

委托单有哪些不同的类型(委托单类型)(图1)

实际上,不应该像他们那样玩股票。你应该时刻评估所持股票公司的价值,判断它们是不是仍然值得拥有。谁在乎市场说它们值多少呢?像沃伦·巴菲特那样思考,对待你的股票就好像对待自己的公司一样。它们是你自己的公司,至少你持有它们的一部分。当你真的决定买入和卖出时,考虑使用限价委托单,

这样可以减轻一些压力,而且买入时通常能多省几块钱,卖出时通常能多赚几块钱。

3.停损委托单

停损委托单(stoporder)在你指定的价格到达时,就变成了市价委托单。与限价委托单一样,停损委托单要么是当日有效单或者是取消前有效单。如果你持有某只股票,并且指示经纪人在价格低于目前交易价格时卖出,被称做止损单(stoploss),因为你想避免潜在的损失,保护已有的利润。你也可以反方向操作停损委托单,技术上,这种做法称为止赢单(stopgain),但是没人这么称呼它,听起来很愚蠢。你真正想做的是卖更高的价格,赚取更多的利润。

当你在停损委托单中指定的价格到达时,停损委托单就变成了市价委托单,也就是说,你的经纪人会以当时市场的交易价格来交易股票。如果股票市场价.格变动得很快,实际成交价格可能高于或者低于你指定的价格,这是限价委托单和停损委托单很重要的一个差别。限价委托单以你指定的价格或者更好的价格进行交易;停损委托单则在市场价格达到你指定的价格后,以当时市场的交易价格进行交易。因此,如果你下的是停损委托单,你的成交价格有可能比指定的价格好,也可能比指定的价格差。

为了克服停损委托单这个固有的问题,你可以使用限价停损单(stoplimitorder)。顾名思义,限价停损单吸取了限价委托单和停损委托单的优点。首先,你设定到达停损委托单的价格,然后,指定你希望限价委托单交易的价格。如果没有达到限价委托单指定的价格,委托单就不会执行,这样一来,可以保证你的交易价格不会比限价委托单中指定的价格低。现在,我们举个例子来说明。假设你看到《先生杂志》目前的交易价格是每股15.50美元,如果它的价格开始大幅上涨时,你希望买入100股。你可以下一个17美元的停损委托单,也就是说,当《先生杂志》的股价突然上升到了19美元,你的停损委托单就变成了市价委托单,并且买进100股股票。如果价格变动很快,可能《先生杂志》交易价格是18美元的时候,你的委托单才能够成交。或许你觉得这样的价格没有关系,因为你只想在这只股票向上突破的时候买进,对于你来说,或许买到100股股票比以指定的价格购买还要重要。

但是,从另外一方面来说,如果买入《先生杂志》的价格,比你认为的它应有价值还要高,也许你就会烦恼不已。不过,你还是想在它开始上涨的时候,买进100股。在这种情况下,你可以下一个限价停损单,停损委托单的价格是17美元,限价委托单的价格是17.50美元。如果股价到达17美元,你的停损委托单就变成了限价委托单,以17.50美元或者更好的价格买入100股。如果你的经纪人只能买到18美元的股票,那么这张委托单就不会执行。