2021年股票交割日(2021股票交割日)

东方盛虹11.12亿股新增股份将于1月27日上市（1）

【概述】

　　泡财经获悉，东方盛虹（000301.SZ）1月23日公告：本次发行股份购买资产的发行价格为11.04元/股，新增股份数量为1,111,528,326股，新增股份上市日为2022年1月27日。本次发行完成后，上市公司总股本将增加至5,946,491,119股，本次发行新增股份的性质为限售流通股。

【科普】

　　东方盛虹主营民用涤纶长丝业务，原名东方市场，2018年之前是苏州市吴江区国资办控股的国有上市公司。2018年重组后，盛虹科技持有东方市场68.71%的股份，成为上市公司新控股股东。东方市场也更名东方盛虹，从国资控股企业转变为民营资本控股、国资参股的混合所有制企业。

　　今年5月份，东方盛虹正式启动了对同一母公司旗下斯尔邦的重组举措，最终确定以143.6亿元，通过发行股份及支付现金方式，购买交易对方合计持有的斯尔邦100%股权。东方盛虹向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金（即定向增发融资）。并购标的斯尔邦是国内最大的光伏级EVA树脂生产企业。现有EVA年产能达30万吨，占国内总产能的31%。其中光伏级EVA产能超过20万吨，占全球光伏级EVA产量28.6%。在建项目20万吨管式法EVA树脂产能及5吨改性产能预计2023年年底投产，远期规划年产百万吨。除此之外，斯尔邦还是丙烯腈行业龙头。

　　定增指上市公司为了收购资产、项目融资等目的，采用非公开方式，向特定对象发行股票融资的行为。

【解读】

　　本次公告指的是此前东方盛虹定增已经完成，公告提示增发的股份将于1月27日上市。

　　根据公告，该项定增募集资金总额不超过40.89亿元，主要用于购买斯尔邦的股权。1月18日东方盛虹总股本为4,834,962,793，本次定增将发行1,111,528,326股，相当于总股本的1/4。通常，定增意味着公司净资产收益率及每股收益等指标可能被摊薄，但公告显示，2021年3月31日评估基准日至2021年12月31日资产交割日9个月的过渡期内，斯尔邦预计实现净利润达21亿元-30亿元（未经审计），因而将增厚公司业绩。

　　结合公司财报也可以看出，2021年前三季度，东方盛虹归属于上市公司股东的净利润仅为14.31亿元。斯尔邦并表后，东方盛虹1月5日发布的业绩预告显示，2021年归属于上市公司股东的净利润预计41亿元50亿元，同比增长435%552.44%；基本每股收益盈利0.85元1.03元。而东方盛虹也在11月23日在投资者互动平台表示，立信为本次交易出具的备考审阅报告显示，交易完成后，公司最近一年一期的归母净利润、每股收益均将出现显著提升，因此本次交易不会导致公司每股收益被摊薄。

　　值得注意的是，东方盛虹和斯尔邦原本都属于同一家母公司，此次的交易对手方盛虹石化集团有限公司和连云港博虹实业有限公司，实控人均为缪汉根、朱红梅夫妇，而夫妇二人也是东方盛虹的实控人。此前，斯尔邦借壳丹化科技上市失败，这次缪汉根夫妇将斯尔邦注入“自家盘子”东方盛虹体系内，斯尔邦也算是实现了“曲线上市”。在二级市场上，自2021年5月东方盛虹发布并购重组预案，其股价一路上涨，6月至9月中旬，3个多月暴涨140%。在这期间东方盛虹的持股机构却大幅锐减，大股东亦高位减持。

　　主业为“炼化-化纤”产业链的东方盛虹并购斯尔邦或出于战略调整考虑。今年8月初，盛虹集团宣布展开战略大调整，率先在行业内提出全面打造世界领先的新能源、新材料产业集团的战略转型。东方盛虹作为盛虹集团最重要的子公司和上市平台，是承载这一战略实施的主要力量。在此背景下，斯尔邦的注入就显得尤为重要。

　　市场对本次重大资产重组大多数持看好态度，多家机构认为，注入斯尔邦将对东方盛虹的战略布局和经营业绩两大维度上产生重大利好。信达证券研究报告分析，目前我国光伏料EVA进口依赖度接近60%。与此同时，我国光伏市场累计装机容量5年年均复合增速为43.48%，叠加“碳中和”政策逐步落实，光伏市场仍有广阔空间，光伏料EVA需求仍是一片蓝海，作为国内EVA龙头，斯尔邦注入东方盛虹，有助于打造东方盛虹“炼化+聚酯+新材料”一体化石化龙头，市值有望持续拉升。

【相关企业业绩近况】

　　东方盛虹2021年前三季度营业收入250.8亿元，同比增加60.28%；归属于母公司股东的净利润14.31亿元，同比增加506.65%。

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