上海同业拆借利率(上海同业拆借的产品)

银行理财产品一直跌，怎么回事？（1）

#11月财经新势力#纳了闷了，明明购买的是风险级别为R2的银行中低风险理财产品，怎么持仓金额每天都在减少，这哪里是“理财”，感觉是在“炒股”。

这样的困惑，我相信最近很多家人们都有，为了稳健投资才选择银行的理财产品，而且挑选的都是风险比较低的理财产品，为何还是没有逃脱亏钱的宿命？

理财产品的收益为负数，这一点我也发现了，毕竟自己也购买了一些理财产品，我看这几天的净值都跌回了上个月初，等于一个月的时间，不仅没有一分钱收益，之前赚的利息，也得回吐一些。

这就苦了这些天才入场的朋友们，他们的心情肯定是非常慌，刚刚购买银行理财，就发现每天在亏钱，换做谁都得心慌慌。

不过，咱们先别太着急，相比于基金和股票，银行的低风险理财产品还是属于相对稳健的，这事也没有想象的那么可怕，今天就跟大家捋一捋。

首先，我们来看看理财产品的本质。

客户购买银行的理财产品，实际上就是把钱交给了银行来打理，银行利用这些资金，投入到不同的资本市场，赚取利润，然后分一部分收益给客户。

出于风险考虑，银行的中低风险理财产品，投资标的主要为债券，只有少量的高风险产品，比如股票、指数型基金、股票型基金等等。

而最近大跌的银行理财和债券基金，就是因为背后的债券市场表现不佳。

当然，区别于我们普通投资者购买债券，银行把客户的资金归集到一起，在资本市场就会更有话语权。

银行可以通过拿到更高的利率赚钱，也可以通过债券市场价格波动，赚取价差收益。

其次，我们来剖析一下债券下跌的原因。

不瞒大家，这次债券市场大跌，主要是因为银行“没钱了”。

看到银行“没钱了”，可能有些人会比较纳闷和慌张，咱们的钱都存在银行里，居民储蓄存款余额也再创新高，怎么就会“没钱了”？

别着急，我这里说的没钱，和咱们理解的没钱，完全是两码事。

银行之所以会“缺钱”，主要原因有两点：

一是老百姓用钱的需求在增加。虽然银行存款的余额很高，但是商业银行不可能让存款全部躺在银行里，他们肯定是要拿出去投资和放贷的，毕竟银行也要想办法赚钱。

当老百姓对货币的需求增加的时候，银行就会有点“缺钱”了。

二是央妈对商业银行资金的供给有点紧张。11月份以来，央妈也没怎么放水，甚至还回收了不少资金，如此一来，银行怎么能不“缺钱”。

此外，我们还可以从最近的利率走势，看到银行有多缺钱，上海银行间拆借利率（Shibor）是衡量市场中钱是否紧张很重要的参考指数。

因此，债券也是一种商品，只是具有金融属性，银行没钱买入债券了，反而把手上的债券都卖了，价格能不跌么？

最后，我们讨论一下现在该怎么办。

看到自己的资产在不断地缩水，心里有点紧张是正常现象，但我们也不能自乱阵脚。

一方面，理财产品都是固定期限的，没有到期之前，不论涨跌跟我们都没啥关系，只有到期后资金回到账上，才能确认是赚了还是赔了。

既然如此，我们现在火急火燎的意义也不大，还不如摆正心态，不要影响正常生活。给银行一点时间，让他们运作一下，说不定过一段时间就都涨回来了。

另一方面，债券的风险还是比较低的，不可能一直跌下去，现在央妈已经通过逆回购给银行净投放了200亿，银行“缺钱”的问题也得到了缓解，长远来看，债券市场回暖也只是时间问题。

好啦，看完了我的分析，相信朋友们心里多少都有点数了，市场行情复杂多变，我们也要随时保持敬畏之心哦。

（感谢您的关注，我是金融圈小大佬，期待您的咨询和留言！）

银行理财一直跌，咋回事？（2）

银行理财一直跌，咋回事？

首发于简七理财

简七理财创始人，畅销书《好好赚钱》作者7 人赞同了该文章最近看到小伙伴提问，自己明明买的是R2中低风险银行理财，每天收益却都是负的，看着心慌。其实不仅是银行理财，债券基金最近收益也不太好看...有的甚至一天就把过去几个月的涨幅都跌没了。这到底是怎么回事呢？今天就来简单聊聊。

01首先，咱们还是透过表象看本质。虽然市面上的投资产品千千万万，但实际上帮我们赚钱的底层资产，主要就4大类：

熟悉简七的朋友一定记得，它们有个形象的名字，叫——投资四原色。对于某个具体投资品来说，或是只包含「投资四原色」中一种、或是组合了多种。最近大跌的银行理财和债基呢，实际上就是因为背后的债券市场表现不佳。别看「债券」这个词有点遥远，其实就是把钱借给别人，到期收回本金和利息。这些理财产品，如何通过投资债券赚钱呢？一来是靠利息收益，二来就是债券市场价格波动，带来的价差收益了。照理来说，只要发债主体信用没问题，债券的收益还是挺稳的。为什么最近债券市场的价格，会「无差别」下跌呢？

02简单来说，就是因为债券的大买家——银行手头紧，开始「出货」了。我们可以从最近的利率走势，看出银行有多缺钱：

Shibor（上海银行间拆借利率），是衡量市场中钱是否紧张很重要的参考指数。看起来很复杂。但你只需要简单记住一句话就好了：

如果Shibor持续上涨，说明银行缺钱，余额宝的收益会涨，但债市可能会跌。这是因为，银行可是买债的主力，手头紧了，就会把债券卖掉换钱。卖得多了，债券价格也就跌了下来。而银行之所以会缺钱，主要就是两方面的原因：-钱的需求在变多最近出了挺多好消息的，比如优化防控工作二十条、房企融资改善、美国通胀放缓等。大家开始慢慢恢复信心，觉得经济要回暖了，也就更愿意消费和投资了。这样一来，对货币的需求也就变多了。-钱的供给有点紧11月以来，央妈没怎么放水，甚至还回收了不少资金。正好今天（11月15日）又有万亿的麻辣粉MLF（中期借贷便利，央行提供基础货币的工具之一）到期，大家更担心市场上钱不够了。不过实际上今天央妈已经通过MLF和逆回购给银行们续上了，相当于净投放了200亿。也就是说，央妈不会让市场缺钱，短期继续下跌的可能性不大。03看到这里，相信你已经安心了很多。债权类的投资在我们的资产配置中，应当起到的是「压舱石」的作用。我想，这不仅仅体现在风险和收益上，也应该体现在我们的投资心态上。既然选择了把钱交给专业人士打理，我们不妨践行「理财更简单，人生更自由」的理念，少一点过程中的焦虑。毕竟从长期来看，债类投资的回报还是挺稳定的。每轮利率上升带来的价格下跌，拉长时间来看，只是一朵小浪花。

今天就先聊到这里，还有什么问题欢迎在评论区留言～

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