国药集团股票600511(国药集团股票600758)

2023-01-02 06:43:47财都小生

国药股份(600511)拟获注逾60亿医药分销资产望涨停（1）

【市场定义】有效市场

【趋势定义】

【上证指数】小级别上升趋势

【深圳成指】小级别上升趋势

【中小板指】小级别上升趋势

【创业板指】小级别上升趋势

【点点盈涨停早知道】

★【收购】凤形股份(002760)：募资11亿收购汽车零部件公司

涨停概率≥70%

凤形股份公告，公司拟34.03元/股非公开发行不超过32,324,420股，募集资金总额不超过11亿元，用于购买无锡雄伟精工科技有限公司100%股权。

★【新股上市】中潜股份(300526)、健帆生物(300529)、江苏银行(600919)、三祥新材(603663)、超讯通信(603322)、辰安科技(300523)、博思软件(300525)、华锋股份(002806)、海波重科(300517)、吉宏股份(002803)

涨停概率≥90%

新股上市后遭资金炒作。

★【资产注入】国药股份(600511)：拟获注逾60亿医药分销资产

涨停概率≥80%

国药股份拟以25.10元/股非公开发行2.46亿股，合计作价61.83亿元收购控股股东国药控股等3名交易对方持有的国控北京100%股权、北京康辰100%股权、北京华鸿60%股权及天星普信51%股权；同时拟以25.10元/股向平安资管、上汽投资、国药基金等9名对象发行股份募集配套资金不超过11.3亿元，用于标的公司实施多个在建项目。

【点点盈涨停早知道】

○ 物联网技术开发大会将开，标准化推动下游应用

物联网概念股：三川智慧（300066）、汉威电子（300007）、高鸿股份（000851）、榕基软件（002474）

○ 微软正式开放区块链服务，云技术助行业快速爆发

区块链概念股：飞天诚信（300386）、赢时胜（300377）、四方精创（300468）、御银股份（002177）

○ 中材集团业务整合倒计时，旗下水泥上市公司受关注

中材系水泥股：宁夏建材（600449）、祁连山（600720）、天山股份（000877）

【机构龙虎榜】

机构最新净买入金额排行

（根据当日机构席位净买入金额排名）

两家机构买入东方园林

东方园林(002310)2016-08-04因涨幅偏离值达7%的证券公布异常交易信息。公开信息显示，买入前5名营业部(机构)和卖出前5名营业部(机构)买入资金合计24383.59万元，占总成交比例20.96%；卖出资金合计8010.59万元，占总成交比例6.89%。报收13.12元，涨幅9.97%，成交量9084.67万股，成交金额116347.55万元。

点评：收购中山环保和上海立源强化公司水处理业务布局，加快转型城市生态环保服务商。公司拟通过发行股份及支付现金相结合方式收购中山环保和上海立源 100%股权。中山环保交易价格为 9.5 亿元，其中以现金支付 3.325 亿元。上海立源交易价格为 3.26 亿元，其中以现金支付 2.16 亿元。中山环保和上海立源交易价格中非现金部分均采用发行股份方式进行支付，发行价格为 20.97 元/股，本次新发行股份合计为 3207.71 万股。中山环保和上海立源在水处理领域具有良好技术沉淀以及成熟的业务模式，随着本次收购的完成，公司在固废及土壤治理、水生态治理两大重点环保领域综合实力将大大增强，助力公司加快转型城市生态环保服务商。

两家机构买入上海新阳

上海新阳(300236)2016-08-04因涨幅偏离值达7%的证券公布异常交易信息。公开信息显示，买入前5名营业部(机构)和卖出前5名营业部(机构)买入资金合计17335.76万元，占总成交比例24.96%；卖出资金合计12294.86万元，占总成交比例17.70%。报收47.23元，涨幅9.99%，成交量1518.50万股，成交金额69454.60万元。

点评：公司是国内半导体材料及电子化学品龙头，依托于电子电镀和电子清洗等核心技术，公司开发了100 多种电子化学品和配套设备，在国内有100 多家客户，包括中芯国际、华力微电子、长电科技、华天科技等国内一流晶圆制造和封测客户。公司在半导体领域持续纵深发展，传统封装的电子化学品之外，还能提供晶圆制程和晶圆级封装的电子化学品、划片刀等产品，并投资半导体硅片生产领域。半导体产业链向大陆转移趋势确定，当前国内进入半导体生产线的密集建设期，对半导体设备和材料的需求快速增长，预计2020 年国内每年的设备和材料需求总额超过200 亿美元，公司作为稀缺的半导体材料化学品公司，将长期受益于大陆地区半导体产业的发展机遇，未来有望发展成为大市值的公司，我们坚定看好公司的发展前景。

四家机构买入海信科龙

海信科龙(000921)2016-08-04因涨幅偏离值达7%的证券公布异常交易信息。公开信息显示，买入前5名营业部(机构)和卖出前5名营业部(机构)买入资金合计3679.23万元，占总成交比例15.62%；卖出资金合计3840.77万元，占总成交比例16.30%。报收11.94元，涨幅8.55%，成交量2140.21万股，成交金额23556.77万元。

点评：公司内部调整逐步完成，经营改善趋势明确：受前期家电补贴政策退出及空调行业渠道去库存两方面负面因素影响，公司14 及15 年业绩下滑较为明显，经营处于阶段性底部；但从15 年上半年起公司内部已开始逐步调整：一方面从15 年年初起公司开始加强产品研发、生产以及与市场的衔接，另一方面从15 年下半年开始，应对空调市场快速变化，公司积极调整出货节奏；同时从今年开始公司也逐步加强费用控制；总的来说，经历一年多的内部调整，公司整体经营改善趋势明确。

【游资龙虎榜】

海信科龙（000921）：四机构买2572万，两机构卖1569万

上海新阳（300236）：广发江门江华路游资封板，两机构买2290万

东方园林（002310）：申万上海东川路及东兴莆田梅园东路游资封板，两机构买1.05亿

长亮科技（300348）：华泰嘉兴纺工路及浙商宁波四明中路游资封板，一机构卖685万

三诺生物（300298）：华泰荣超商务中心及申万绍兴胜利东路游资封板，三机构卖1.46亿

襄阳轴承（000678）：财通青岛海尔路游资封板，两机构卖2746万

万科A（000002）：三广州席位大买22亿，两机构卖2.83亿

众和股份（002070）：中信上海漕溪北路及海通宁波解放北路游资封板

金科娱乐（300459）：华鑫上海人民东路及苏州时代广场游资封板

天津磁卡（600800）：华泰上海仙霞路及武定路游资封板

嘉凯城（000918）：申万武汉园一路及银河绍兴游资封板

金固股份（002488）：浙商宁波四明中路游资封板

扬子新材（002652）：东兴福州江厝路游资封板

【龙虎榜透视】

在今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，游资营业部席位净买入超1亿元公司有2只。其中万科A000002净买入金额达25.05亿元，高居榜首。此外，天津磁卡600800营业部净买入金额也排名居前，达到1.32亿元。

万科A公告，截至8月4日，中国恒大通过其附属公司在市场上收购5.17亿股公司股份，占于公布日期已发行股本总额约4.68%，总代价为人民币91亿元。

机构席位方面，今日9只个股出现了机构的身影，其中4只股票呈现机构净买入。当天机构净买入超亿元的公司只有东方园林002310一只，机构资金流入净额1.05亿元。

【点点盈涨停早知道】

昨日上证再次神奇的收出一根阳线，自27日下跌以来首次收出三连阳实为不易。从K线形态学的角度上分析，这可以构成三红兵的走势，但我看到的怎么都不是那个味道呢！

首先，三红兵应该是三根大小接近的小阳线，保持一个稳步启动的状态；

其次，是K线基本都是实体为主，尽量没有影线；

最后，启动点应该是指数下跌到一定的程度后开始反转。

通过以上三点，我们逐一对照现在的上证盘面。首先大盘这三根阳线，一根涨幅比一根小，第一个涨幅还有0.6%的，第二个就成了0.24%，今天更成了0.13%；第一点就不符合。第二，K线是一根有着较长下影线的小T字K线也不符合条件；第三，阶段性下跌还算符合，但两条自身瑕疵是不能忽视的，所以我分析这个形态不是三红兵！

而且最近政策面的消息是不容忽视的，利空频频是导致大盘连续下挫的根本原因，而昨天发生的关于股指期货解禁辟谣的事件值得我们关注！

据中金所8月4日消息，中金所关注到有媒体刊发中金所将放开股指期货限制措施的消息，上述报道与事实不符，近期中金所未对外发布过相关信息。

中金所表示，去年股市异常波动以后，中金所一直努力完善规则制度，强化一线监管，夯实市场运行基础，为股指期货功能发挥积极创造条件。

之前A股从5178开始下跌监管层对股指期货的定性是加剧股市下跌的背后诱因之一，所以现在开仓手数，提高手续费等等，现在再次否决了解禁消息无意识监管层依旧没有松动的表现，我们还是谨慎为主！

不管现在多少分析说这次是抄底良机我都不为所动，而且明天又是周五了，半夜鸡叫的事情我们见的多了，资金安全才是最为关键的，做投资还是要看政策，我还是等等风向转暖再做定夺，我的建议还是先减仓观望。

微信公众号：点点盈（dianddianying1）

股市有风险，投资需谨慎！以上为个人建议，仅供参考！

大傻瓜做价值投资牛股系列（一二八）---国药股份看下来似乎从来没有犯过错误但是最终却走了很多弯路（2）

大傻瓜做价值投资牛股系列（一二八）---国药股份看下来似乎从来没有犯过错误但是最终却走了很多弯路

利润增长40倍市值增长17倍投资者回报16倍数据总结

• 营收增长33倍

• 利润增长40倍

• 市值增长17倍

• 投资者回报16倍

• 40倍的利润增长，却仅仅带来16倍的股票资产回报，这背后的原因第一是起步基数太低，第二是重组，最终导致从数字上看起来利润增幅好大，其实是很虚的一个东西。也再次证明了，千万别迷信重组，重组与投资回报并没有绝对的关系。

2017年重组的新闻公司介绍是这样写的

• 公司是我国医药商业领域的排头老兵，以经营麻特药品和高端处方药为主要特色，立足北京辐射全国医药市场，致力于为客户提供专业的第三方医药物流服务。经营范围涵盖医药工业制造、医药商业、进口保税与第三方物流、麻醉药品等多项业务，业态丰富。目前共经营药品品规17000多个，拥有供应商1600余家，商业客户1200余家，覆盖全国31个省份。公司拥有自主开发并独立运营的B2B医药电子商务网站——国药商城，主要针对全国中小城市零售终端药店及营利性医疗机构，通过建立零售分销和零售学术两支队伍，深入全国各地，采用线下推广和线上交易相结合的营销方式，致力于全面覆盖全国零售终端。

看看公司是到底靠什么赚钱傻瓜式解读这家公司

• 96%的销售额是来自北京地区。

• 毛利润只有 6.8%，净利率只有 3%。

• 100%的业务是药品销售。

• 每年药品销售额 400亿，可以赚13个亿的样子。

• 左手从1600家供货商那里进货，右手卖给1200家客户，赚一个6%的毛利和 3%的净利，合理的差价，属于一个大型医药中间商。

• 要说他优势么？上下游组织起来，不是谁都可以的，要说他劣势么？销售这玩意，尤其是现在网络这么发达，说颠覆也是可以的事，所以我们只能说，他是一家普通的公司。

ROE看一下数据情况闭卷计算一下价值

• 公司业务模式很普通，也看不出啥护城河，赚钱能力也一般般，毛利很低，最重要的是，公司是否具备“成倍成倍的利润增长潜力”？答案是否定的。

• 所以，20%也好，15%也罢，最终无法获得高溢价能力，只能算是一个普通公司来处理，那么15%可以支撑的PB也就 2.5的水平，20%可以支撑的PB也就 3.5的水平。

• 最终结论就是：2.5-3.5是他的价值区间。

当初的泡沫很不真实这里一定要分清楚价值

• 2007年疯牛市，溢价最高 14倍PB

• 2015年杠杆牛，溢价最高10倍PB

• 大家要明白这样一个道理：别人的价值回归是向上的，他的价值回归是向下的。不是当初那个10倍14倍合理，现在的3.5-2.5倍是低估的，而是当初的10-14倍完全就是一个笑话，就是一只撞到树上的兔子，是那个特殊背景下的畸形价格，而真实的价值是2.5-3.5，这个才是他真材实料的东西，时间流逝，10多年之后，最终他还是完成了价值回归。

• 如果你老觉得那个10倍才是合理的，老是盼望着他再次回到10倍的溢价，你实际上就是现代版的守株待兔的人，希望这句话你能醒过来。守株待兔可不是一个褒义词。

利润标记一下我们看估值变化上市初期从60倍跌到15倍估值估值中枢围绕20倍运动股灾和熊市都是25倍估值重组之后保持20倍估值波动19年历史数据总结

• 2002年上市；至今19年时间。

• 2005-2006年，趴窝15倍估值。

• 2008年金融危机，保持20倍估值。

• 2012年熊市，最低20倍估值。

• 2015年股灾，25倍估值趴窝。

• 2018年贸易战，15倍估值。

• 2019年小熊市，15倍估值。

• 2020年肺炎小牛市，20倍估值。

• 这么长期的历史总结告诉你：这个公司到底价值多少钱？

• 15-20倍估值，就是他真材实料的价值，2019年一季度 2.8亿利润；2021年一季度 2.98 亿，增长了 6%，也就是，2021年的利润大概率和2019年利润差不多，2015年的利润是 15.6亿，上涨个6%增幅，对应2021年的利润是 16.5亿。再用16.5亿配合 15-20倍的估值，得出的股票价值是： 250-330亿市值。除以 7.55亿股本，得出的股票价格为 33 元---43元。

我们的结论是什么？

• 乐观的人说：公司价值区间是 250-330亿市值，对应股票价格是33-43 元，而现在的股价如果是33元，真是一个好价格，我应该大力买入。

• 悲观的人说：是！你说的没错，这公司确实价值 250亿，股票价格也确实值 33元钱，但是我觉得最大的重点是，他也就仅仅价值33元，而你凭什么说他未来有上涨潜力？凭他最近2年时间 6%的利润增长率么？

• 2021年，16.5亿利润，真材实料，真金白银，没错！

• 问题是：2022年呢？2023年呢？2024年呢？

• 大概率还是会维持在16.5亿的利润，估值也还是维持在15-20倍，那么两者相乘以后，得出的结论就是：现在价值250亿，未来3年还是价值250亿，未来10年很可能还是250亿，我买股票是为了赚钱的，没有增长你让我怎么赚钱？

所以这个股价就变成了鸡肋今天的股价很难出手

• 35元是不是货真价实？

• 是的，没错，一点点的泡沫都没有。

• 公司是不是好公司？

• 是的，没错，公司每年400亿的销售额，已经连续18年为市场提供优质服务，是非常好的公司。

• 好公司+好价格，凭什么你不让我买入？很多大师都教育我这个公式。