次贷是什么【】

美国2008年席卷全球的经济危机——次贷危机，起源于房子。

那为什么同样是买房，美国就出现经济危机了呢？

美国人买房同样是会到银行贷款，银行贷款流程和我们差不多。由银行评估贷款人的信用，合格了就可以办理住房抵押贷款。这就相当于给银行写了一张欠条，如果还不上钱银行就会把房子收走。

当然了，银行的目的肯定不是要你的房子，而是想赚利息。

很多的人贷款买房，银行就收到了很多很多的欠条，并且房贷都是慢慢还的，所以这时候产生了两个问题。

第一：如果贷款人还不上钱怎么办？这是一个风险。

第二：银行的钱也不是取之不尽用之不竭的，手里拿着欠条，没有钱也不行。

这时候，就出现了一些金融机构，他们帮助银行解决这些问题。美国比较出名的就是房地美和房利美。

他们收欠条，把钱给银行，等贷款人还钱了，银行再把钱给这些金融机构，金融机构也可以从中赚取一些利息。银行也立马收到了很多现金，又可以去放贷款了。

当然了，这些金融机构虽然赚到一部分利息，但是这么多欠条拿在手里，还不上钱的违约风险就是他们承担了。

他们当然也不想承担这个风险，于是把这些欠条包装了一下，变成了理财产品到处卖，一般就是卖给有钱的投资机构，这些机构也愿意买理财产品赚钱。

这个时候，银行在赚钱，房地美和房利美这类金融机构也赚钱，投资机构也在赚钱，赚的是什么钱呢？就是贷款人的利息。

大家都相信贷款人会还钱，那么欠条这样的流转过程对谁都好。也就说是这笔贷款是优质的，也可以叫优贷。

上面说到银行借钱是需要评估信用，确认贷款人可以还上钱，信用风险不大才借的。

但是那些可能还不上钱的人也有借钱买房的需求，他们的贷款就是次贷了。

银行本来不愿意借，但是后来为什么又借了呢？

21世纪初的那几年美国经济不太好，美国政府就想用房子来刺激一下消费，政府就出面希望银行借钱给那些人。政府还通过美联储降低利率的方法，也就是积极的货币政策，让银行的借钱成本变低，有更多的钱可以借出去。

当然，除了政府的原因，银行本身也是想赚钱，原来有购买力的人越来越少，把钱借给这些并不算优质的客户，要么能收回来钱，要么拿回房子，这也不亏。

这些不优质的贷款同样通过一系列的操作变成了理财产品。但是门槛放低，欠条和这种理财产品太多了，也需要大量资金来接盘。

这时候，投资银行觉得这个东西也不错，买入这些理财再卖给广大的投资者。当然了，由于背后的欠条有低风险的也有高风险的，所以这些理财产品也是有低风险有高风险，高风险的不好卖，怎么办？

投行把这些不同风险等级的理财产品再次混合打包变成一个新的理财产品，再找评级机构镀个金，变成了公众相信的明星产品。

我们接着回头看底层资产，那部分可能还不上钱的贷款到期了会怎么样。

第一种情况，这些人有能力还钱，赚到利息，皆大欢喜。

第二种情况，如果大概率还不上钱，怎么办？大家也不害怕，拿房卖了就行，这时候赚的就是房价上涨的钱。

当时房价确实也在一直涨，所以大家发现虽然有风险，但是借钱给信用不好的人也能赚钱，就加大了借款。其实这些理财产品的收益是靠房价支撑的。

由于担心房价下跌，投行会给理财上个保险，保险公司对房价也是非常自信，觉得自己也是稳赚保险费，并且把这些保险合同包装了一下，也变成了理财产品到市场上卖。

而这么多的理财产品，都把希望寄托在房价上，雪球也越滚越大。

当然需要实现这样的赚钱，有条件。

第一，美联储利率一直低，银行借钱成本低。

第二，房价会一直涨。

实际上，美联储加息之后加速了房价下跌的过程。美联储就相当于中国人民银行，他是美国的央行。加息就是商业银行跟央行借钱的利息变高，商业银行借的钱变少，市场上的钱也变少了。

商业银行也要挣钱，市场上钱少了，贷款利率就会增高，原来的房贷也需要还更多的钱。原来利率低的时候还有一部分次贷可以还上，现在他们更加不可能还上了。

开始的时候银行不怕，房价还稳的时候把房子收回来卖掉就好，但是当市场上的房子越来越多，买房的人明显少了，供过于求，房价开始下跌。

房价下跌的后果就是，除了原来还不上钱的人，还有投资炒房的人，比如说房价跌到10万，但是他还欠银行50万。拿什么还？那他们干脆不还钱了，让银行把房子收走。这样的恶性循环导致房价跳崖式暴跌。

房价暴跌，依靠房贷赚钱的一系列产品都暴雷了。买这些东西的投资者都亏惨了，买房贷的房地美和房利美，买房贷包装成的产品的投行，买这些产品再次包装的理财的广大投资者。

当然，这些产品都是买过保险的。但是保险公司压根没想到会有赔钱的这一天，它也包装卖出去了呀。所以去找买了这些保险理财的公司要钱，没想到要赔这么多，所以那些买了保险理财的公司直接破产了，保险公司也要不到钱。参与这个滚雪球游戏的机构太多了，金融市场接近崩溃，这就是次贷危机！

而且经济全球化，次贷危机席卷全球，对世界各国的影响还是比较大的。

美国政府之后救市主要是通过金融机构国有化，直接给相关机构发钱补贴，美联储降息，给金融机构贷款来拯救崩溃的金融市场。

金融市场必须以实体经济为支撑，脱离了实体经济的金融市场泡沫会带来巨大的风险，身处其中的机构和个人都不能幸免于难。就像买股票不能脱离底层的公司一样，高于内在价值的泡沫终将会有破碎的一天。

金融市场的监管不能轻易放松，过度创新的金融产品，信用评级机构由于利益的扭曲，一旦监管放松将会给国家乃至世界带来灾难。

货币政策对于经济的调节非常有效，过度的干预也将会是灾难，失去调节效果。

全球宽松的环境下，虽然中国目前的货币政策是稳健型的，但是难免会受到影响，也要做好应对准备。

通过对美国次贷危机的分析我们不难发现，在对外开放的世界经济格局中，国家与国家之间通过贸易紧密地联系起来，经济的治理变得复杂无序，甚至难以阻止未来影响恶劣、高不确定性事件的发生。

所以这给金融管理层提出了很高的要求，治理国家经济仍应沿袭中国古典的经济治理思想，即尊重市场经济的规律，政府适当干预。经济平稳的发展是重中之重。

对于金融监管应当充分谨慎、尽责。把控好银行的信贷贷款，把控好信贷风险，以防经济不好时带来的经济危机，预防银行破产、企业倒闭、民不聊生等民生问题。

对于发展经济的重心，我们国家也是到了关键的时刻，中国经济的转型势在必得。在过去经济快速的增长得益于房地产市场的发展，同时带来的房地产泡沫得以缓慢消化，近些年房住不炒的定位将引导中国发展经济的重心将迈向数字化以及尖端制造业方向迈进。

每一次的经济危机都伴随着高杠杆、金融资产严重高估形成巨大的泡沫、市场投机，最终经济危机爆发后，无数的中小企业倒闭，无数的打工者失业。