齐鲁证劵同花顺【中泰证券市值缩水44%:重仓股历劫 白名单突围后怎么发展?】
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图为中泰证券近一年在二级市场的表现
华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 林坚 陈锋 北京报道
上市满一年,对于中小券商中泰证券(600918.SH)来说,是有悲有喜的一年。
从业绩上看,上市首份年报呈现营收与净利双增成绩,但自营业务收入贡献度却持续下降,多数主营业务收入均出现不同程度的缩水;二级市场表现来看,今年以来,中泰证券股价累计涨跌幅为-44%;从消息面上来看,中泰证券迎来新的董事长,并对组织架构进行了大调整,还喜获中国证监会“白名单”29个席位中的一个。
近日,巨量限售股解禁让中泰证券引起关注:股价承压,暴跌近8%,令投资者坐立难安。蒸发的市值让投资者再度审视这一家中小券商。
带着问题,《华夏时报》联系了中泰证券。中泰证券董秘办在接收到《华夏时报》记者发去的正式采访函后,告知记者,“领导正在阅读采访函,具体回复时间并不确定,但会尽快进行回复。”但在等待了两天后,截至发稿,本报记者并未收到中泰证券正式回复。
自营收入贡献度持续下降
6月3日,中泰证券迎来巨量限售股解禁,令投资者虎躯一震。当天,19.12亿限售股上市流通,解禁股占公司总股本的27.45%,且均为首发原股东限售股份,涉及股东36名。
受解禁股影响,中泰证券股价承压明显。当日,中泰证券开盘即下跌,并且跌幅开始扩大,截至下午收盘报收10.2元/股,跌幅达7.78%,市值蒸发近60亿元。
据悉,在此次限售股解禁后,中泰证券下一次巨量解禁股将出现在两年后的6月3日,届时,解禁数量更为庞大,将迎来43.60亿解禁股。
据同花顺iFinD数据显示,截至今年一季度,共6家主力机构持有中泰证券,持仓量总计5134.88万股,占流通A股1.97%。其中,基金持仓与上个季度相比,增仓3家,增持515.64万股,减仓1家,减持104.54万股,从主力名单中消失142家。
眼下,中泰证券股票上市交易刚好满一年。去年5月20日,中泰证券公开发行6.97亿股人民币普通股新股,并于2020年6月3日起在上交所上市交易。
上市以来,中泰证券累计涨跌幅为61.65%,但今年以来,中泰证券在二级市场的表现却并不如意,股价累计涨跌幅为-44%。
《华夏时报》记者发现,对于投资者而言,股价下跌背后也有对中泰证券业绩的担忧,因为从中泰证券拿出的上市后首份年报以及一季报来看,这家中小券商也并不是完全高枕无忧。
2020全年,中泰证券实现营业收入103.52亿元,同比增加6.43亿元,增长6.63%,归属于上市公司股东的净利润25.25亿元,同比增长12.26%。
业务角度来看,中泰证券经纪、自营、利息、投行、资管等业务净收入占比达到35%、20%、20%、11%、3%,其中,经纪业务占比提升10%较为明显,但多数主营业务收入均出现不同程度的缩水。
记者翻阅2020年中泰证券年报发现,2020年,该公司自营业务占比下降5%,仅实现自营收入20.89亿元,同比减少14%。对此,东方证券在其研报中指出,中泰证券投资表现整体欠佳,收益率下滑明显,表现弱于行业平均水平。
图为中泰证券近年来净利润表现情况
回到最近的2021年一季度成绩来看,中泰证券实现营业收入24.49亿元,同比增长1.35%,不过归属于上市公司股东的净利润6.66亿元,同比减少11.32%。具体来看,中泰证券经纪、投行、资管三大业务收入均实现小幅增长。而自营业务收入3.10亿元,同比减少17%。
可见,中泰证券自营收入贡献度或正持续下降。此外,中泰证券业务及管理费在一季度大增 21%,东方证券认为,21%的增幅拖累了公司的业绩增速。
眼下,不少投资者对于中泰证券股价走势格外关注。截至6月4日收盘,中泰证券止跌,报收10.36/股,涨幅1.57%,市值为721.95亿元。不过据业界人士介绍,当天或受印花税税率下调传闻影响,券商股发生大规模异动,牛市“急先锋”作用显现,不过临近收盘,有媒体报道称,此次印花税税率下调并不涉及股票交易市场。
种种迹象作用下,中泰证券投资者或正在选择避险离开。据数据显示,截至今年一季度,中泰证券在册股东总计136845户,相比上一季度减少12699户,降幅为8.49%。
重仓股遭劫与“白名单”突围
公开资料显示,中泰证券是一家总部位于山东济南的证券公司,公司系由齐鲁证券整体变更设立,齐鲁证券的前身为成立于2001年5月15日的齐鲁经纪。中国证监会公布的2020年证券公司分类结果中,中泰证券获AA级。
本报记者注意到,中泰证券在今年一季度流通股重仓了首航高科(002665.SZ),大博医疗(002901.SZ)及飞科电器(603868.SH)等三家上市公司。其中,首航高科与大博医疗是中泰证券今年一季度新进的公司。
但上述公司今年一季度的二级市场表现并不是都很好。据同花顺iFinD统计,首航高科,大博医疗及飞科电器今年一季度股价累计涨跌幅分别为15.49%,-32.06%,-3.06%。也就是说,除了首航高科,剩余两个重仓股都出现“踩雷”。
但值得一提的是,尽管首航高科股价上涨,但在业绩方面却并不乐观。该公司2020年实现营业总收入4.4亿,同比下降40.8%,实现归母净利润-8.6亿,上年同期为7419.9万元,未能维持盈利状态。2021年一季度,该公司实现营业总收入4.1亿,同比增长480.8%,归母净利润321.3万,仍是同比下降29.1%。
对于一季度重仓流通股“踩雷”是否会拖累二季度业绩,截至发稿,中泰证券并未回复本报记者的采访。
不过,作为中小券商,中泰证券出现在了日前中国证监会公布的首批证券公司“白名单”中,与其他28家券商共同分享“福利”,在业界看来,这是一个重大利好,对于公司未来的发展将会有正向作用。
该名单出于中国证监会对公司治理、合规风控有效的券商的认可产生。对于入选该名单的券商,证监会将取消部分监管意见书要求,同时对确有必要保留的监管意见书,简化工作流程,从事前把关转为事中事后从严监督检查。
目前在经纪、投行等传统业务上,券商行业竞争已经十分激烈。多位市场人士观点认为,券商创新逐渐转向金融科技、衍生品交易和增值服务方面,按照白名单制度,只有上榜券商可享受“试点特权”,这也就意味着不在白名单上的券商创新业务将受到影响。
创新试点业务的公司从“白名单”中产生。据悉,今年年初,中泰证券经纪业务部和网络金融部进行了合并,成立了零售网金部,此外还进行了一些组织架构调整及岗位调整,涉及衍生品交易部、信用业务部、金融科技委员会、机构业务委员会等多个业务部门或业务线。
前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《华夏时报》记者采访时表示,“白名单”对于个别中小券商是一个利好,中小券商将可能会有更多的发展机遇。但券商行业优胜劣汰比较明显,将来分化也会比较明显。
记者注意到,中国证监会将根据证券公司合规风控情况对“白名单”持续动态调整,逐月在证监会官网机构部栏目下公布名单,将符合条件的公司及时纳入,不符合条件的公司及时调出。
中泰证券未来要怎么走?现在看来,市场将焦点聚集在其新任董事长李峰身上。李峰系山东省财政厅副厅长、党组成员,从2020年12月2日开始担任中泰证券董事长,而离任的董事长李玮在这一位置上坐了十七个年头,从2003年7月9日到2020年12月2日。
包括组织架构及岗位调整等一系列操作,让市场纷纷猜测这位上任满半年的新董事长究竟有何种改革意图,目前看来还需要一点时间。
不过,记者注意到,李峰任职终止日为2021年11月18日,仅有一年任职时间,且因为任职时间较短,中泰证券在2020年向李峰支付了5.73万元的薪酬。