科沃发债【扫地机器人龙头：科沃转债申购】

科沃转债：（申购代码：754486，配债代码：753486 ，正股简称：科沃斯，正股代码：603486）

债券评级：AA级，评级尚可

发行规模：10.40亿，规模一般，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购3亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1~2%左右，中签率较低

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：92.58，尚可

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日科沃斯收盘价为165.20元/股，转股价为178.44元/股

得转股价值：（100÷178.44）×165.20=92.58

转股溢价（越低越好）：8.01%，尚可

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知科沃转债为100元，转股价值为92.58，公式得出：

【（100-92.58）÷ 92.58】×100%=8.01%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.5+1.0+1.5+1.8+2.0+110=117.1，票面利息一般

纯债价值：89.2231，纯债价值尚可,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍：

科沃斯机器人股份有限公司主营业务是各类家庭服务机器人、清洁类小家电等智能家用设备及相关零部件的研发、设计、生产与销售，主要产品大致可划分为服务机器人和清洁类小家电等两大模块。根据中怡康数据,2019年,在中国国内市场,公司线上零售额占比46.9%,线下零售额占比71.3%,在扫地机器人市场连续多年占据国内第一品牌的位置。

公司成立于1998年3月，上市时间2018年5月。目前公司市值950亿，当前市盈率PE63.609，PB22.53。

公司亮点：国内领先的家庭服务机器人和清洁类小家电制造商

主营业务：各类家庭服务机器人、包括清洁类电器在内的智能生活电器相关设备和零部件

所属行业： 小家电

行业排名：第5名

业绩情况：

2021年度一季报净利润为 13.30亿元 同比增长432.05% ，总营收 82.44亿元 同比增长99.04%

近一年业绩报表详细：

同行业相似的可转债：

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为AA，溢价率当前为8.01%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了40% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在130~136左右，一签收益大概为300元左右

综合来看，科沃转债质地不错，正股作为扫地机器人龙头，业绩情况较好，上市后可长持，上升空间较大

预计本次股东配售率较高，所以中签率就很小了，大概70中1的情况，所以随缘吧.....